• FN-banner-Trading-250-200-2

    "Торговая система QUIK.
    Быстрый старт в интернет-трейдинге".

    Сделай первый шаг! Скачай видео курс бесплатно и открой демо-счет. До первой сделки всего час!
    В курсе 12 уроков. Всего 2 часа 50 минут.


    ПОЛУЧИТЬ ВИДЕО КУРС!


  • 1

Ценные Бумаги

sec-fr-op-tsennye-bumagiЦенная бумага - это документ. Его задача удостоверить имущественные права.

Владелец ценной бумаги может передать права на имущество по предявлению это ценной бумаги.

В случае с акцией мы говорим об имущественном праве на долю в совокупном капитале какой-либо компании

Ценная бумага

Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценная бумага — документ, удостоверяющий  имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Передача ценной бумаги приводит к переходу к новому владельцу всей совокупности указанных в ней прав. На фондовом рынке для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — форма существования капитала .

Первоначально все ценные бумаги выпускались только в бумажной форме, откуда и произошло их название - это бумага, но ценная, почти как бумажные деньги. Ее стоимость определяется либо тем, что написано на ней, либо рыночным путем. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги - безбумажной, или бездокументарной форме, что нашло отражение и в Гражданском кодексе. Так, в статье 149 говорится о том, что допускается фиксация прав, закрепляемых ценной бумагой, в бездокументарной форме. Переход от бумажной формы ценной бумаги к безбумажной связан, во-первых, с нарастанием количества обращающихся ценных бумаг, прежде всего таких известных их видов, как акций и облигаций. По другим ценным бумагам, число которых сравнительно невелико, документарная форма преобладает.

Ценные бумаги как инструмент фондового рынка — это право на долю в капитале, полученное в результате первичного размещения  (IPO) данных бумаг, либо в результате приобретения их на вторичном рынке, а так же на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал.

Ценная бумага имеет следующие фундаментальные свойства:

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента в процессе размещения своих ценных бумаг.

Эти действия регламентированы законом "О рынке ценных бумаг".  Регулирование эмиссии ценных бумаг один из ключевых способов защиты потенциальных инвесторов.

Процедура эмиссии ценных бумаг состоит из нескольких этапов:

  • Принятие эмиттентом решения о выпуске ценных бумаг;
  • Прохождение процедуры регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг, в которм должны содержаться данные о составе акционеров, финансовом положении эмитента и параметрах предстоящего выпуска ценных бумаг;
  • Размещение ценных бумаг;
  • Регистрация результатов размещения в отчете;

Эмиссия ценных бумаг осуществляется:

  • при учреждении акционерного общества;
  • при увеличении размеров первоначального уставного капитала акционерного общества посредством выпуска акций;
  • при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами или органами местного самоуправления путем выпуска облигаций или иных долговых обязательств.

Основными нормативными актами, регулирующими  процедуру эмиссии ценных бумаг, являются:

  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;
  • стандарты эмиссий акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии;
  • стандарты эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций.
{youtube}lN9z4ZqpSLQ{/youtube}
 

Акция это...

Акция это что? Ниже приведенный материал расскажет Вам про акцию так как это делают в энциклопедии. Но если Вы заинтересовались биржевой торговлей то раздел - "Акция это...", поможет Вам узнать об акции значительно больше - рекомендую.

Акция этоАкция (нем. Aktie, от лат. actio — распоряжение, позволение, претензия) — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая участие ее владельца в формировании средств акционерного общества и дающая право на получение соответствующей доли его прибыли - дивиденда. АКЦИИ продаются и покупаются, в т.ч. на фондовой бирже. Цена АКЦИИ (курс) может резко отличаться от номинальной ее стоимости и зависит от хозяйственного положения предприятия (акционерного общества), умелой рекламы и биржевой игры.

Категории акций

Различают обыкновенные и привилегированные акции.

  • 1. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров. Общее собрание  может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров.

  • 2. Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные (часто — фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении) дивиденды.

Обыкновенная акция это

Обыкновенная акция это что? Если Вас интересует академическое определение обыкновенной акции, то Вы его здесь получите. Но если Вы об акции на бирже, то Вам сюда:  Акция это что?

Обыкновенная акция этоОбыкновенная акция — ценная бумага. Обыкновенные акции эмитирует акционерное общество. Обыкновенная акция дает право ее владельцу на получение  дивидендов. Размер дивидендов зависит от прибыли компании.

Дивиденды выплачиваются акционерным обществом в случае соответствующих решений Собрания акционеров и в  большинстве случаев решением Совета директоров (Наблюдательного совета) АО. В российском законодательстве Совет директоров имеет преимущественное право в принятии решения о выплате дивидендов.

Ограничения на выплату дивидендов по обыкновенным акциям могут быть введены действующим  законодательством (например, в России запрещена выплата дивидендов, в случае если за отчетный период бухгалтерская отчетность не показывает чистую прибыль предприятия) или судебными решениями (в том числе международных арбитражных судов).

Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций.

Владельцы обыкновенных акций, обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

Обыкновенными акциями торгуют как  на фондовой бирже так и на внебиржевом рынке. При этом надо помнить, что биржевой механизм позволяет лучше определять рыночную стоимость акции.  Стоимость обыкновенных акций на бирже в России чаще выше, чем стоимость привилегированных.

 

Обыкновенная акция это

{youtube}Qd9hRy2SKk0{/youtube}

 

Напоминаю, если Вы об акции на бирже, то Вам сюда:  Акция это что?

"Фондовый навигатор" - http://f-navigo.ru

 

Привилегированная акция

Привилегированная акция это что? Ниже текст, которого вполне хватит для уяснеия сути привилегированной акции. Но если Вас интересуют акции на бирже , то загляните в раздел: Акция это что?

Привилегированная акция эммитируется акционерным обществом.

На жаргоне специалистов фондового рынка часто именуется «преф».

Привилегированная акция обладает специальными правами. А на ряд других прав привилегированной акции, присущих акциям вообще, накладываются определенные ограничения.

Привилегированная акция не имеет права голоса. Однако, обычно предусматривается, что по привилегированным акциям уплачивается фиксированный доход. Это отличает привилегированную акцию от обыкновенной акции, дивиденд по которой колеблется в зависимости от прибыли акционерного общества. 

Права владельца привилегированной акции на участие в управлении компанией могут быть существенно ограничены.( Поэтому на российских биржах цены привилегированных акций обычно ниже чем цены обыкновенных акций.) Кроме того, обычно предполагается, что акционеры, владеющие привилегированными акциями  имеют в определенных случаях право вето на некоторые решения компании (например, о слияниях и поглощениях).

Закон ограничивает совокупную номинальная стоимость эммитированных привилегированных акций  25% от уставного капитала акционерного общества.

Уставные документы компании устанавливают конкретные права и ограничения привилегированных акций. При этом ограничения не могут выходить за рамки ограничений установленных российским законодательством.

{youtube}Qd9hRy2SKk0{/youtube}

Есть интерес к  акциям на бирже? Загляните в раздел: Акция это что?

"Фондовый навигатор" - http://f-navigo.ru

Бездокументарная акция это

Бездокументарная акция   это ценная бумага, не имеющая никакого специального приклеенного идентификатора, кроме имен эмитента и владельца.

Из письма: "Здравствуйте Александр, У меня в процессе обучения возник вопрос: Если я купил 100 акций, пусть будет, по 100р, потом докупал 100 акций по... 50, а продать надо по... 70р, какие акции продадутся? Дмитрий."

Бездокументарная акция это..Здравствуйте Дмитрий, здравствуйте уважаемые читатели. Начну из далека…

В начале прошлого столетия при покупке акций каждый новый владелец  получал пачку красиво отпечатанных сертификатов, которые и были акциями и удостоверяли его права в акционерном обществе.

В настоящее время абсолютное большинство инвесторов и спекулянтов покупают бездокументарные  акции.

В соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг"  именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.  Закон о Рынке Ценных Бумаг закрепил норму о том, что акции могут быть только именными.

В связи с этим классических акций в форме бумажных сертификатов просто не может существовать.

При том что Акции имеют бездокументарную форму, остался только один вопрос: каким образом должны быть удостоверены права владельца на бездокументарную акцию?

 

Размытие доли акций (капитала)

Размытие доли акций (капитала)Из письма : "Не могли бы вы наиболее подробно и доступно объяснить, что есть размытие доли акций (капитала) и как оно происходит?"

Чтобы понять что такое размытие доли акций (капитала), представим себе акционерное общество "Миллер и партнеры".
При его создании выпущено всего 1000 акций.
Рыночная цена каждой акции 1000 рублей.
Общая рыночная стоимость предприятия (капитализация) - 1000000 рублей.

У Вас 100 штук акций, то есть Ваша доля в АО составляет 10%. Эти 10 процентов дают Вам определенные права как акционеру (например, место в Совете директоров, а значит возможность как-то контролировать денежные потоки и может быть доступ к части "теневого пирога").

В АО "Миллер и партнеры" принимают программу развития, которая требует 400000 рублей.

Возможные источники финансирования новой программы:

  • кредит;
  • выпуск облигаций;
  • дополнительная эмиссия акций.

Размытие доли акций (капитала)Первые два варианта потребуют возврата денег, а проект обещает отдачу только через несколько лет (вернуть будет нечем).

Совет директоров принимает решение привлечь деньги по 3-ему варианту, то есть через дополнительную эмиссию акций. Выкупить акции обещают крупные акционеры, имеющие свободные денежные средства. Вы тоже имеете право на выкуп части акций пропорциональной Вашей доле, но денег у Вас нет. Вы чувствуете подвох (о нем позже) и на совете голосуете против такого способа привлечения капитала.  Но Совет директоров принимает решение большинством голосов.

Размытие доли акций (капитала)Проходит эмиссия. Количество акций увеличивается до 1400 штук. У тех, кто выкупил акции, доля в АО "Миллер и партнеры" выросла, а Ваша упала до 7,2%.
Вы потеряли часть прав. В уставе АО записано: "Численность Соета директоров - 10 человек (1 представитель на каждые 10% акций)". На очередных перевыборах Вы теряете место в Совете (и скорее всего часть привелегий). Это и есть размытие доли акций (капитала) - размытие Вашей доли в капитале АО!

Цели и задачи в принятии решения о дополнительной эмиссии бывают самые разные. Иногда основной целью является именно размытие доли акций (капитала) не угодных акционеров.

Филиппович Александр  "Фондовый навигатор".

 

Free-float это... Акция

Free-float это

FREE_FLOAT компании — приблизительная доля акций, находящихся в свободном обращении.

Free float определяется как доля акций, которые держат инвесторы, за исключением:

  • Доли во владении инвесторов, держащих более 5 % всех акций компании (это могут быть основатели, высшее руководство, инсайдеры, стратегические держатели акций и т. д.)
  • акций, имеющих ограниченное хождение (например, выданных сотрудникам)
  • акций принадлежащих инсайдерам (считается, что инсайдеры будут держать активы долгое время)

Free float считается одним из важнейших критериев для назначения цены на фондовом рынке, поэтому выбирая акции для вложения стоит учитывать фактор их ликвидности.

Количество акций эмитента находящихся в свободном обращении free-float должно хорошо соотноситься со средним торговым оборотом. В противном случае при внезапном наплыве покупателей на рынке может не быть акций, что может привести к значительному движению цены акции в сторону роста. И наоборот при внезапном наплыве продавцов на рынке может не хватить покупателей, что приведет к существеному снижению цены акции и принудит игроков закрывать позицию с крупными убытками.

Низкий Free-loat или малое число акций в свободном обращении усиливает риск спекуляций (и манипуляций) и непредвиденных резких движений цен акции. Если владелец крупного пакета акций выходит на рынок с целью продажи, то в процессе его операций держатель мелкого пакета может попасть в ситуацию повышенного риска, что обычно приводит к существенным убыткам.

Как узнать free-float российских ценных бумаг?

Листинг акций - это процедура допуска к торгам на бирже.

Листинг это...

В современном мире многие компании стремятся к тому чтобы их акции торговались на бирже. Но такая возможность доступна не всем. Сначала нужно пройти процедуру листинга.

Листинг это сложная многоступенчатая процедура, которая не позволяет недобросовестным компаниям выходить на рынок.

Листинг это совокупность процедур включения акций - ценных бумаг в биржевой список в порядке утвержденном организаторами торговли, а также осуществление контроля за соответствием акций условиям и требованиям организатора торговли.

К листингу нередко относят определение курса акций, а также регистрацию и публикацию их курсов в биржевых бюллетенях. Заявление о процедуре листинга акций и включение их в котировальный список первого уровня может представить только сам эмитент этих акций.


Процедура листинга включает в себя следующие этапы:

Облигация это

Облигация это

Облигация это

Облигация (лат. obligatio — обязательство) —  долговая ценная бумага эмитированная государством или компанией. Цель эмиссии - получение дополнительного источника средств для эмитента. Чаще всего выпуск облигаций производится для финансирования конкретных программ.

Выпуск облигаций для компаний это получение кредита в обход банка. Компании прибегают к займам через облигации, когда им нужна крупная сумма, без залога и на более длительный период, чем позволяет банковский кредит. Держатели облигаций получают больший процент, чем получали бы по банковскому депозиту, т.к. между ними и заемщиками нет банка-посредника (который выплачивает вкладчикам меньший процент, чем получает от заемщиков, естественно).

Облигация закрепляет право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента.

 Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Облигация это


{youtube}BsgzfE_PUJM{/youtube}

О Бирже: Кому? Зачем? Что? и Как?

Подпишись!
И получай новые материалы о биржевой торговле, в которых авторы проекта уже делятся наиболее ценным из своего биржевого опыта.

Конфиденциальность контактных данных гарантируется

 

Комментарии