• FN-banner-Trading-250-200-2

    "Торговая система QUIK.
    Быстрый старт в интернет-трейдинге".

    Сделай первый шаг! Скачай видео курс бесплатно и открой демо-счет. До первой сделки всего час!
    В курсе 12 уроков. Всего 2 часа 50 минут.


    ПОЛУЧИТЬ ВИДЕО КУРС!


  • 1

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля - это торговля за счет предоставленных брокером займов в виде денежных средств или ценных бумаг.

Маржинальная торговляПо-другому маржинальную торговлю называют «Сделки с плечом».

Для того, чтобы увеличить эффективность торговли брокер предоставляет клиенту в заем или можно сказать в кредит  денежные средства или ценные бумаги.

Так вот торговля за счет предоставленных брокером займов и называется маржинальной торговлей.

Первоначально инвестор перечисляет на  свой лицевой счет у брокера какую-то определенную  денежную сумму, для удобства расчета возьмем 100000 рублей. На счету брокера эти средства могут находиться в деньгах либо в ценных бумагах. И то и другое – это собственные активы инвестора.

Брокер может кредитовать инвестора под залог его активов - денежных средств или ценных бумаг. При этом маржинальная торговля дает инвестору возможность проводить торговые операции  с ценными бумагами и денежными средствами, находящимися в залоге у брокера.

Маржинальная торговля с использованием займа в виде денежных средств.

Маржинальная торговляТеперь давайте поговорим о технологии маржинальной торговли, для начала, с использованием займа в виде денежных средств.

На рынке бывают ситуации, когда вероятность роста цены какой-либо ценной бумаги высока, а РИСКИ при этом малы. О том, как определять размеры риска и как управлять рисками, читайте в разделе «Управление рисками».

Так вот - Если по какой-либо ценной бумаге, скажем акции Газпром, Вы предполагаете рост, возможность маржинальной торговли позволяет Вам занять у брокера денежные средства и купить эти акции не только на собственные деньги, но и на деньги занятые у брокера. А после того как цена на акции вырастет, Вы продаете акции и возвращаете брокеру занятые деньги.

На конкретном примере это будет выглядеть так:

Текущая цена ОАО «Газпром» - 220 рублей за одну акцию. И Вы решаете купить Газпром, предполагая рост цены этой ценной бумаги. И в связи с удобной ситуацией  решаетесь на маржинальную торговлю.

Вы имеете на счету у брокера 100000 рублей собственных денежных средств.

Берете у брокера плечо 1:1 (один к одному)...

Маржинальная торговля«Плечом» при маржинальной торговле биржевики называют соотношение  средств занятых у брокера к собственным  средствам трейдера.

Итак, Вы берете у брокера плечо 1:1, и сумма денежных средств, в Вашем распоряжении, вырастает до 200000 рублей.

По цене 220 рублей за одну акцию Вы покупаете  200000/220 = 909 акций. Целого числа не вышло.

Сумма на покупку будет равна 909 Х 220 = 199980 рублей.

Ваших денег задействованных в сделке 100000 рублей и по факту 99980 рублей Вы заняли у брокера на маржинальную торговлю.

Газпром рос два дня, и когда цена выросла до 235 рублей, Вы продали все акции.

Выручка от продажи составила 909 х 235 руб. = 213615 рублей.

Возвращаем брокеру 99980 рублей. И давайте считать кому мы еще что должны:

Комиссионные брокеру (0,1% с оборота) = 199980 руб. (затрачено на покупку)+213615 руб. (выручено от продажи) = 413595 рублей х 0,001 = 413,6 руб.

Кроме комиссионных при маржинальной торговле брокер возьмет с Вас плату за использование его денежных средств из расчета 16% годовых (может где-то рядом).

16%/365 дней = 0,044% в день.

Вы были в сделке два дня, значит должны брокеру 0,044% х 2 = 0.088%. Считаем деньги:

0,00088 х 99980 руб. (взяли у брокера) = 87,98 руб.

Итак чему же равна Ваша прибыль?

213615 (выручка от реализации) – 100000 (вложили своих) – 99980 (к возврату брокеру) – 413,6 (комиссия) – 87,98 (проценты за кредит) = 13133 рублей.

Маржинальная торговляКак видите, маржинальная торговля по своим потенциальным результатам может быть весьма привлекательна, но делать это надо осторожно. Основная причина моего призыва к осторожности заключается в том, что в случае неудачной сделки при маржинальной торговле Вы и теряете в два раза больше.

Маржинальная торговля с использованием заемных ценных бумаг

Маржинальная торговляТоргуя на фондовой бирже, Вы имеете возможность зарабатывать деньги не только на росте ценных бумаг, но и на их падении.

Сделки, при которых Вы зарабатываете на падении цен акций, называются игрой на понижение. Чтобы играть на понижение Вы должны открыть так называемую «короткую позицию» или по другому «шорт». Что собой представляют такие сделки?

На условиях маржинальной торговли брокер может предоставлять Вам в заем не только денежные средства, но и ценные бумаги. Как и в случае с денежными средствами, маржинальная торговля с использованием ценных бумаг брокера возможна под залог Ваших собственных активов.

При обычных сделках чтобы продать ценную бумагу Вы должны ее перед этим купить. Маржинальная торговля позволяет Вам взять ценные бумаги в заем у брокера под залог своих денег и продать их, а через некоторое время купить такие же и столько же и вернуть их брокеру.

Так же как и в случае займа денег, маржинальная торговля с использованием бумаг брокера потребует от Вас платы за пользование активами брокера, то есть процентов от стоимости бумаг на момент займа из расчета тех же 16% годовых (или где-то рядом).

Давайте снова перейдем к примеру. Представим обратную ситуацию. Текущая цена акции Газпром – 235 рублей. Ваш прогноз говорит о том, что цены на Газпром в ближайшее время упадут процентов на 10.

Маржинальная торговляУ Вас на счету 115000 рублей и Вы хотите заработать на падении рынка, используя возможности маржинальной торговли. Вы берете у брокера плечо 1:1. Но в отличии от займа денежных средств в этом случае вы делаете заем в акциях Газпрома, то бишь берете у брокера 489 акций и тут же продаете их по 235 рублей.

У вас на счету было 115000 рублей, к ним прибавляется выручка от реализации занятых 489 акций Газпрома в сумме 114915 рублей.

Итого у вас на счету 115000 + 114915 = 229915 рублей. И кроме этого никто не снимал с Вас обязательство вернуть брокеру 489 акций Газпрома (то бишь долг висит).

Цена Газпрома за два дня упала до 220 рублей. Вы решаете заканчивать маржинальную сделку, покупаете 489 акций Газпрома по 220 рублей   и тут же возвращаете их брокеру.

На покупку акций Вы тратите 489 х 220 = 107580 рублей.

Кроме этого в результате маржинальной торговли у Вас возникают затраты:

на комиссионные брокеру 114915 + 107580 = 222495 х 0,001 = 222,50 руб. и

проценты за пользование ценными бумагами брокера 16/365=0,044%  в день 114915 х 0.00088 = 101 рубль.

Итого как результат маржинальной торговли с использованием заемных ценных бумаг у вас останется

229915 (на счету до покупки) – 107850 (на покупку) -222,50 (комиссия) – 101 (проценты) – 115000 (на счету до открытия «короткой позиции» - «шорта») = 6741 рубль.

Напутствие тем кто заинтересовался маржинальной торговлей.

Маржинальная торговляКак видите, грамотная маржинальная торговля позволяет значительно улучшить результаты торговли. Но я не зря употребил слово грамотная и акцентирую на этом внимание. Успешная игра на понижение требует серьезного опыта в анализе рынка.

Дерзайте и изучайте материалы сайта. Все «непонятки» решаются вопросами через «Задать вопрос» в верхнем меню сайта. Не теряйтесь. Ответы будут. Надо только зарегистрироваться.

Успехов в торговле.

Филиппович Александр  "Фондовый навигатор"

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

О Бирже: Кому? Зачем? Что? и Как?

Подпишись!
И получай новые материалы о биржевой торговле, в которых авторы проекта уже делятся наиболее ценным из своего биржевого опыта.

Конфиденциальность контактных данных гарантируется

 

Комментарии