• FN-banner-Trading-250-200-2

    "Торговая система QUIK.
    Быстрый старт в интернет-трейдинге".

    Сделай первый шаг! Скачай видео курс бесплатно и открой демо-счет. До первой сделки всего час!
    В курсе 12 уроков. Всего 2 часа 50 минут.


    ПОЛУЧИТЬ ВИДЕО КУРС!


  • 1

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля? - Да... но лучше воздержаться.

Маржинальная торговля

Как говаривал один мой знакомый брокер - чемодан треснет от денег.

Используют маржинальное кредитование, как мелкие инвесторы так и крупные. Если взглянуть на маржинальную торговлю в масштабах рынка ,  то можно сказать, что маржинальная торговля обеспечивает рост ликвидности, что является положительной характеристикой для рынка в целом.

Если Вам кажется, что  денег для получения желаемой прибыли у Вас недостаточно, брокерская компания предоставляет Вам кредитное плечо оформление которого не требует много времени. Маржинальным кредитованием или торговлей с плечом называются операции с ценными бумагами, которые проводятся инвестором с использованием маржинального счета открываемого у брокера. Часть стоимости сделки оплачивается собственными деньгами, а часть за счет кредита брокера. Использование маржинальной торговли может существенно увеличить доходность операций.


Маржинальная торговля Такое предложение брокера значительно увеличивает привлекательность биржевой торговли. Как говоривал один мой знакомый брокер - чемодан треснет от денег.

Используют маржинальное кредитование, как мелкие инвесторы так и крупные. Если взглянуть на маржинальную торговлю в масштабах рынка ,  то можно сказать, что маржинальная торговля обеспечивает рост ликвидности, что является положительной характеристикой для рынка в целом.
Однако надо помнить, что у маржинальной торговли есть и обратная сторона. Использование кредита при совершении операций значительно повышает риски потери капитала. Причем зависимость здесь не линейная. Но об этом позже.


Приведу еще пару соображений, которые пригодятся при рассмотрении интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг:

  • Биржа не общественная организация. Биржа коммерческое предприятие, основным источником доходов которого является биржевой сбор. Начисляется биржевой сбор от суммы сделки, то есть от оборота. Эта  зависимость  биржи от оборота не позволяет ей акцентировать внимание инвестора на рисках маржинальной торговли.
  • Доходы брокера также складываются из платы клиента за посреднеческие операции. И плата эта (тарифы), тоже рассчитываются от оборота. То есть, чем больше сделок Вы совершите, тем больше заплатите брокеру. Кроме этого брокер возьмет с Вас проценты за использование кредитных ресурсов. Он, конечно, расскажет Вам о рисках маржинальной торговли, но о размерах возможной прибыли будет рассказывать постоянно, пока Вы не забудете про риски.


Поэтому порядок предоставления кредитного плеча регламентируется федеральной службой по финансовым рынкам. до 1-го апреля 2006 года размер собственных средств инвестора не должен был быть мене 50 %. То есть брокер мог дать Вам в кредит такую же сумму, которую Вы положили на счет. Правда у брокера были и сейчас есть схемы, как  увеличить это сотношение в несколько раз. Например раз в 15. Можете представить во сколько раз сразу увеличивается риск лишиться капитала.


С 1-го апреля 2006 года в силу вступил новый порядок совершения маржинальных сделок, который ввел понятие квалифицированных инвесторов. Это инвесторы, которые располагают суммой в 600 тыс. рублей, пользуются брокерскими услугами не менее полугода и уже имеют опыт маржинальной торговли. Для квалифицированных инвесторов минимум собственных средств снижен до 25%.

Маржинальная торговляТо бишь плюс к Вашему капиталу брокер дает Вам в займы еще три. Найдите знакомого инвестора и спросите его: "Квалификация и 6 месяцев это рядом?". Исходя из выше изложенного Вы должны понять, что ни биржа ни брокер  - это не Родина мать и не отец родной. У них есть цель получить прибыль. Все ограничители от потери капитала могут быть только внутри Вас.

Поэтому еще раз напоминаю: Обратная сторона больших прибылей от маржинальной торговли - большие пригрыши. И к большому сожалению  начинающие трейдеры быстрее расстаются со своим капиталом, чем с фантазиями по поводу будущей финансовой независимости.

Филиппович Александр  Фондовый навигатор - http://f-navigo.ru

Маржинальная торговля

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля - это торговля за счет предоставленных брокером займов в виде денежных средств или ценных бумаг.

Маржинальная торговляПо-другому маржинальную торговлю называют «Сделки с плечом».

Для того, чтобы увеличить эффективность торговли брокер предоставляет клиенту в заем или можно сказать в кредит  денежные средства или ценные бумаги.

Так вот торговля за счет предоставленных брокером займов и называется маржинальной торговлей.

Первоначально инвестор перечисляет на  свой лицевой счет у брокера какую-то определенную  денежную сумму, для удобства расчета возьмем 100000 рублей. На счету брокера эти средства могут находиться в деньгах либо в ценных бумагах. И то и другое – это собственные активы инвестора.

Брокер может кредитовать инвестора под залог его активов - денежных средств или ценных бумаг. При этом маржинальная торговля дает инвестору возможность проводить торговые операции  с ценными бумагами и денежными средствами, находящимися в залоге у брокера.

Маржинальная торговля с использованием займа в виде денежных средств.

Маржинальная торговляТеперь давайте поговорим о технологии маржинальной торговли, для начала, с использованием займа в виде денежных средств.

На рынке бывают ситуации, когда вероятность роста цены какой-либо ценной бумаги высока, а РИСКИ при этом малы. О том, как определять размеры риска и как управлять рисками, читайте в разделе «Управление рисками».

Так вот - Если по какой-либо ценной бумаге, скажем акции Газпром, Вы предполагаете рост, возможность маржинальной торговли позволяет Вам занять у брокера денежные средства и купить эти акции не только на собственные деньги, но и на деньги занятые у брокера. А после того как цена на акции вырастет, Вы продаете акции и возвращаете брокеру занятые деньги.

На конкретном примере это будет выглядеть так:

Текущая цена ОАО «Газпром» - 220 рублей за одну акцию. И Вы решаете купить Газпром, предполагая рост цены этой ценной бумаги. И в связи с удобной ситуацией  решаетесь на маржинальную торговлю.

Вы имеете на счету у брокера 100000 рублей собственных денежных средств.

Берете у брокера плечо 1:1 (один к одному)...

Маржинальная торговля и скрытые ловушки

Маржинальная торговляВсе брокеры всегда склонны предлагать Вам использовать для маржинальной торговли большие плечи, рассказывая, что можно получать прибыль в 2, 3, 6 раз больше (смотря на каком рынке торгуете) и даже в 100 раз для рынка FOREX. Но на рынке действуют многие интересные и не очевидные математические закономерности.

У вас на счёте лежит 100 тыс. рублей. Вы получили прибыль 10%, но в следующей сделке у вас образовался убыток 10%. Вопрос: какой у вас сейчас размер счёта?

Так и хочется ответить, что по-прежнему 100 тыс. рублей. А вот и нет! У вас на счёте 99 тыс. рублей. Как так??? Это одна из ловушек маржинальной торговли.

Считаем. 10% от 100 = 10. 100 + 10 = 110. Теперь 10% берём уже от 110, получаем 11. 110 – 11 = 99. Простая, но не очевидная арифметика.

Примерно, то же самое, если сначала получили убыток 10%, а потом получили прибыль 10%. Получим: 100 – 10% = 90. Теперь 10% берём уже от 90, это будет 9, и в сумме получается 99. Это следующая ловушка маржинальной торговли.

О Бирже: Кому? Зачем? Что? и Как?

Подпишись!
И получай новые материалы о биржевой торговле, в которых авторы проекта уже делятся наиболее ценным из своего биржевого опыта.

Конфиденциальность контактных данных гарантируется

 

Комментарии