Управление рисками, Управление капиталом, Мани Менеджмент, Money Management, MM.

Предыдущая статья этой серии "Управление капиталом. Управление риском. Мани Менеджмент. Money Management – MM".

На последнем семинаре присутствовал начинающий трейдер с весьма приличным по размеру капиталом. За его плечами был успешный опыт в бизнесе. Такие люди редко страдают сомнениями по поводу очередных перспективных начинаний.  Уверенность и легкий снобизм, которые оттеняли его движения, жесты, поза, выражение лица и даже блеск глаз во время предыдущей встречи, слегка угасли. Нет, он не выглядел слишком растерянным. Бизнесмены умеют себя держать. Но я сразу почувствовал в нем некоторое внутреннее смятение, грозящее перерасти в панику.

Управление рисками, Управление капиталом, Мани Менеджмент, Money Management, MM – вот та наука, с которой каждый пришедший на фондовый рынок должен начинать свое обучение. Я не утверждаю, что пока Вы не постигните ее всецело, Вам нельзя двигаться дальше. Но та часть, которая касается самых распространенных рисков, должна быть вызубрена наизусть и войти в кровь.

Возможно Вы хороший математик. Как Вы думаете, сможете ли Вы решить какое-нибудь уравнение по химии, если для Вас это впервые? Сразу нет, но Вы умеете решать задачи по математике - значит разберетесь. Трейдерская наука такая же неожиданно новая. И все Ваши предыдущие знания мало похожи на то, что придется делать здесь. Но те знания и умения, которые Вы получили в «жизни до…»  безусловно, помогут Вам быстро разобраться.

Только не надо переть нахрапом. Не надо делать ставку на решение задачи, если она может оказаться задачей по химии, в которой Вы пока новичок. И уж нет ничего опасней, чем делать крупную ставку на неизвестную задачу. Неожиданность условия и ответственность за возможный крупный проигрыш непременно введут Вас в ступор.

«Люди думают, что спекуляция – это игра предсказания будущего, знания того, что не может быть известно. Это не так. Это игра развивающихся стратегий с побеждающими преимуществами, привлечение шансов на вашу сторону, работой с этими шансами».

Ларри Вильямс

Если Вы не читали о Ларри Вильмсе то здесь есть о нем:

• Ларри Вильямс - чемпион мира по трейдингу
• Сколько можно заработать на бирже? - 3 (Дополнение от Ларри Вильямса)

Управление рисками – о разнице в стартовых условиях.

Мировая легенда в трейдинге - Ларри Вильямс снова грузит меня вопросами. Нет, конечно, не лично. Я бы сам при возможности сломал перед ним кепку и спросил бы о том, что щиплет меня за покой при звуке его славного имени. Вопросы читателей, иногда настойчивые, заставляют снова вспомнить о Ларри. И, если честно, это всегда приятно. Один из вопросов начался с 11000 %, а закончился попыткой осознать, где Ларри, а где мы. Я сейчас поясню о чем сыр-бор.

Дискуссия разыгралась, когда я вспомнил об управлении рисками и заикнулся о проседании по капиталу, которое пришлось пережить Ларри в момент соревнований. Молодой слушатель семинара не понял о чем это я:  «Если начать с 10000 рублей и просесть на 70% по ходу игры на пути к одному миллиону, то, что тут страшного?».

И на самом деле, а что тут страшного. У вас есть 10000 рублей. Вы вступаете в игру и проигрываете их. Что ж тут страшного. Страшного ничего, но…

Заключение к теме «Управление рисками. Ларри Вильямс – о разнице в стартовых условиях».

Начало в статье «Управление рисками. Ларри Вильямс - 11000% за год или, при чем тут риски.»

«Максимальное проседание Ларри было тысяч 400 долларов. Это сильно пришибло бы любого игрока, чей капитал был целиком вовлечен в эту игру и ушел в этот проигрыш. Любого! Но только не Ларри – он марафонец и привык терпеть боль, тем более, что размер боли составил 0,79 процента от его капитала в 50 400 000 долларов.»

Здесь бы я хотел объяснить, почему начал статью о разнице в стартовых условиях, и что это такое.

Казалось бы у второго игрока в абсолютном выражении риски выше, чем у первого. Но  относительно капитала, которым он владеет, его потери минимальны. Первый игрок ставит на игру все с самого начала и это ВСЕ независимо от текущего размера давит на его поведение тем сильнее, чем выше он поднимается.

Ставка и ее значимость - вот что управляет вашим поведением в момент игры. И важна не абсолютная ставка, а относительная. Есть два варианта расчета размера этой относительности:

• Размер ставки относительно размера брокерского счета и
• Размер ставки относительно всего вашего финансового состояния (капитала).

Как Вы понимаете, обе эти относительности влияют на отношение к проигрышу каждого участвующего в игре, и рассматривать их надо вместе...