Биржевой спекулянт – что это за птица?

Сегодня мне хотелось бы поговорить о биржевых спекулянтах. Как-то получилось, что мои публикации обделили этих участников торгов вниманием. Во всяком случае, в предыдущих статьях мое отношение к инвесторам выглядит более светлым, нежели к спекулянтам. Я заметил эту несправедливость и считаю, что ее надо немедленно поправить. Я, кстати,  только мечтаю вырасти когда-нибудь до инвестора, а пока как и большинство начинающих вынужден зарабатывать свою трудовую горбушку биржевыми спекуляциями.

Итак, господа биржевые спекулянты и начинающие поклонники биржевых спекуляций позвольте добавить ложку меда в ту бочку дегтя, которую я так тщательно создавал в своих предыдущих повествованиях.

Биржевой спекулянт – что это за птица? Глупая курица или гордый орел?

Я вышел из советских времен и вынес оттуда определенные  предубеждения о самом слове «спекулянт» безотносительно к области его деятельности. Это накладывало негативный отпечаток на  мою новую работу в роли биржевого спекулянта. Хотелось делать, что-нибудь полезное, а тут…  И, конечно, я искал хоть что-нибудь положительное, какую-нибудь захудалую пользу от своей деятельности для общества.

Первая «ласточка» встретилась  в какой-то книге для начинающих, где наш автор (видимо понимающий проблему психологического перехода на капиталистические рельсы) дал разъяснение слову «спекулянт».

«Само слово «спекулянт» происходит от латинского «спекуляр». Так много веков назад называли человека, который должен был стоять на корме корабля и определять наиболее перспективные для рыбной ловли места». (В. Ильин).

Чувствуете - уже приятно, что спекулянтом называли умного человека.

Теперь о функциях биржевого спекулянта. Не удивляйтесь слову «функция». Возможно, Вы думали, что Вы торгуете только в собственных интересах, это не совсем так. Помимо реализации в процессе биржевых спекуляций собственных интересов Вы еще выполняете  некоторые необходимые экономике функции.

Если бы деятельность биржевого спекулянта не была необходимым условием существования биржи, нас с нашими неуемными аппетитами на бирже бы не было, либо мы занимались бы там чем-нибудь другим.

Чтобы перейти к функциям биржевого спекулянта давайте вспомним назначение рынка ценных бумаг и биржи.

Рынок ценных бумаг – это рынок капиталов. Это рынок, где предприниматели находят деньги для своих проектов, а владельцы денег - объекты для инвестирования.

Фондовая биржа - это организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них. То есть назначение биржи - привлечение денег в экономику через распространение информации о ценных бумагах и обеспечение доступа к торгам владельцам этих денег.

По большому счету биржа существует для инвесторов и эмитентов. Цель инвесторов -  купить долю в компании для получения ее прибыли в виде дивидендов, либо в виде прироста курсовой стоимости акций в долгосрочной перспективе. Цель эмитентов - получить на реализацию новых проектов свободные деньги.

Какую же роль играют биржевые спекулянты? В учебниках по биржевому делу биржевым спекулянтам определены следующие функции:

• Повышение ликвидности рынка;
• Относительное сглаживание ценовых колебаний.
• Принятие части риска инвесторов, либо хеджеров в зависимости от рынка;

Давайте в двух словах поговорим о каждой из этих функций.

Биржевые спекулянты повышают ликвидность рынка.

В отличие от инвесторов биржевые спекулянты не рассчитывают на прибыль компании. Их интересует только та прибыль, которую можно получить от перепродажи акций. Эта прибыль может быть в разы больше прибыли долгосрочных инвесторов. И, несмотря на повышенный риск спекулятивных операций, надежда на крупную прибыль подталкивает биржевого спекулянта к частым сделкам. Это приводит к увеличению сделок на бирже в единицу времени (повышению ликвидности). В любой момент времени биржевые спекулянты обеспечивает присутствие на рынке и покупателя и продавца, необходимого инвестору для совершения операций.

Биржевые спекулянты сглаживают ценовые колебания.

Дело в том, что основная масса биржевых спекулянтов менее успешна, чем инвесторы. Это обусловлено определенной недальновидностью биржевого спекулянта, поскольку его торговые операции краткосрочны. Сложность учета долгосрочных тенденций в краткосрочной торговле, а также жадность приводят к частой работе спекулянта против рынка, обеспечивая рынок спросом в период снижения цен и наоборот. Такое поведение биржевых спекулянтов уменьшает скорость изменения цен и смягчает их волатильность.

Биржевые спекулянты принимают на себя часть риска инвесторов.

Давайте вспомним про долгосрочных инвесторов и о том, каким образом они принимают решение об инвестициях. Инвесторы покупают доли в компаниях, а значит, отслеживают их экономически обоснованные  (справедливые) цены и текущие биржевые цены. И когда биржевая цена дешевле справедливой они покупают, а когда дороже справедливой - продают. И в первом случае кто-то должен продать им хороший товар по дешевке, а во втором купить залежалый товар дорого. В обоих случаях эту грустную функцию выполняют биржевые спекулянты, частично принимая на себя риски инвесторов.

И еще одна очень важная функция биржевых спекулянтов: в связи с тем, что операции спекулянтов на бирже занимают очень весомую долю оборота, их деньги за сделки являются источником финансирования всей биржевой инфраструктуры.

Давайте подведем короткий итог.  Наличие большого количества биржевых спекулянтов на фондовом рынке приносит пользу как фондовому рынку, так и экономике страны в целом. И с этой точки зрения наша совесть может быть спокойна, если наша прибыль после жаркой вчерашней битвы вдруг с утра начнет попахивать несправедливостью от выигранных у товарищей денег.

Но все-таки кое-что Вы должны помнить: официальной статистики по успешности биржевых спекулянтов нет, но по оценкам некоторых экспертов только 30% биржевых спекулянтов работают в прибыль. Это говорит о том, что чем короче игра, тем она сложнее, не смотря на то, что краткосрочные прогнозы на первый взгляд кажутся более верными, чем долгосрочные.

Изучайте технические индикаторы рынка, тестируйте их  на исторических данных, и Ваши результаты значительно изменятся в лучшую сторону.

Успехов Вам.

Филиппович Александр  «Фондовый навигатор»