Инвестор, спекулянт или трейдер - кто я?

Как показывает практика, поставленный в заглавии  вопрос, для большинства приходящих ко мне  учеников до конца не разрешен. И увы, часто, он не решен у трейдеров, инвесторв или спекулянтов имеющих определенный торговый опыт. Эта неверная самоидентификация приводит к неправильному взгляду на процесс принятия решений в торговле на фондовом рынке.

Давайте попробуем в необходимой мере разобраться в специфике интересующих нас субъектов фондового рынка.

Инвестиции, инвестор.

Инвестиции — это  вложения капитала на долгосрочный период, целью которых является получение дохода. Соответственно инвестор на фондовом рынке это человек или организация, которые вкладывают деньги на долгосрочный период.

Инвесторы покупают акции не как биржевой инструмент, а как долю компании с ее производством, с ее коллективом менеджеров, с ее продукцией и рынками сбыта. То есть инвесторов интересуют надежность компании и ее текущая и будущая прибыльность, которая будет влиять и на дивиденды, и на рост рыночной стоимости акции.

На мой взгляд четкой границы между инвестициями и спекуляциями на фондовом рынке не существует. Инвестиции начинаются с момента, когда в общем анализе рынка большую долю занимает фундаментальный анализ.

Каждый инвестор фондового рынка в какой-то степени спекулянт.

Спекуляции, спекулянт.

Спекуляции - Спекуляциями на фондовом рынке называются сделки купли-продажи ценных бумаг, которые совершаются в целях получения прибыли от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.

Инвестор тоже получает разницу от купли и продажи акций компании. Но если инвестора акция интересует, как часть компании, то для спекулянта это биржевой инструмент, курсовая стоимость которого изменяется во времени по различным причинам - от фундаментальных факторов связанных с макроэкономикой до психологических причин связанных с паникой или чрезмерным оптимизмом.

Для инвестора компания как родина-мать. Он радуется ее успехам и болеет ее неудачами. Спекулянту все равно хорошо себя чувствует компания или плохо. Спекулянту важно только как реагирует толпа на события происходящие вокруг ценной бумаги.  Задача спекулянта вовремя сориентироваться куда пойдет цена, и в удобный момент войти в позицию или выйти из нее, независимо от того, каковы успехи компании в текущем квартале.

Спекулянт может находится в позиции от нескольких секунд до нескольких месяцев в зависимости от конъюнктуры рынка. Но он все равно спекулянт по отношению к акции как к инструменту перепродажи, по методам анализа рынка и по способу принятия решения о сделке.

И небольшая ложка меда в эту бочку дегтя, если после всего написанного Вас начнет мучить совесть от того, что Вы так беспардонно на право и на лево торгуете "родиной-матерью" добропорядочного, любящего инвестора.

Спекулянт - это такой же необходимый для рынка элемент как и инвестор. Задача инвестора нести инвестиции в экономику через биржу. Задача спекулянта обеспечить на бирже высокую ликвидность для удобства работы инвестора и перераспределить на себя высокую долю рисков от инвестиций. То есть без спекулянта биржа  не получит инвестора и не сможет дать денег в экономику.

Господа спекулянты спите спокойно. Ваш труд очень нужен Родине.

Чтобы разобраться в вопросе чем отличаются инвесторы и спекулянты от трейдеров, давайте разложим все на так называемые бизнес-процессы.  Поименованные выше объекты (инвестор, спекулянт и трейдер) владеют определенной специализацией, и выполняют определенные действия в общем процессе получения доходов от торговли ценными бумагами.

Инвестор и спекулянт определяют объекты для инвестиций или инструменты для спекуляций, а также время для операций и сроки инвестиций.

Трейдинг, трейдер.

Трейдер (торговец) совершает операции купли - продажи. Трейдер может совершать операции в собственных интересах, либо в интересах клиентов. Если трейдер совершает операции на свои деньги и определяет объекты для инвестиций или спекуляций, то он одновременно и инвестор или спекулянт. Если он торгует чужими деньгами, но самостоятельно определяет стратегии инвестирования, то он не только торговец, но еще и управляющий активами. Ну а если он торгует чужими деньгами по чужим стратегим, то он просто трейдер.

Кстати не надо думать, что просто трейдер это что-то менее заслуженное, чем просто инвестор. Хороший трейдер не менее ценен, чем хороший разработчик торговых систем. У него есть важнейшая черта - психологическая устойчивость. Он не теряет самообладания и у него не трясутся руки независимо от размера сделки. Хороший трейдер в любой форсмажорной ситуации на рынке оперативно найдет лучший выход из ситуации, если ситуация не позволит исполнить сигнал системы или ситема не учла такой ситуации.

И последнее. У нас с Вами как у частных краткострочных или среднесрочных спекулянтов должно быть много достоинств в одном лице. Мы не корпорации, и не в состоянии использовать разделение труда для оптимизации всего инвестиционного или спекулятивного бизнес-процесса.

Усердия Вам в совершенствованиии и удачи в торговле.

Филиппович Александр  "Фондовый навигатор"